2014年05月21日

成本提高市场转坏 稳大財测下调。

  成本提高市场转坏稳大財测下调 (吉隆坡24日讯) 稳大最新业绩符合预期,然而,在更高的开销环境及市场前景欠佳的情况下,分析员下调该公司的盈利预测。稳大在2014財政年的营业额为3480万令吉,核心净利为430万令吉,符合丰隆投行分析员的预测。该公司末季的营业额按年及按季分別成长106%及16%,但是,净利却出现双位数下滑的表现,按年及按季分別跌10.2%及14.3%。分析员指出,这主要是因为在家洗肾机业务目前仍在试跑阶段,直到2015年首季,加上导致增加这期间的开销大幅增加。分析员指出,保健產品业务的营业额按年成长超过1倍,至790万令吉,这是因为该公司获得更多的供应合约,同时也推出新產品所致。杀菌供应服务的销售按年成长26%,至390万令吉。该公司在2014財政年的营业额按年成长27%,主要是因为这2项业务均取得良好的表现。盈利方面,扣除去年首季的一次性脱售盈余后,今年的盈利仍比去年低,主要因为营运及行销开销提高。分析员下调稳大的盈利预测2至8%,以反映更高的开销,以及市场前景可能转坏的可能。虽然如此,分析员仍维持该公司「买入」评级,目標价从1.30令吉,下修至1.20令吉。独享长期成长分析员看好该公司是第一家推出在家洗肾治疗,並且目前仍是亚洲唯一一家提供商业灭菌及仓库服务的公司。由於成本及技术的高门槛,其他竞爭对手相信不容易加入这个领域,因此,该公司可以享有在这个特定保健领域的长期成长。然而, 该公司也必须面对更高的营运成本,在家洗肾机器的成败,也是公司未来表现的关键。目前这项產品仍在试跑阶段, 该公司也將需要继续投入更多在教育病人,及培训工作方面,以便这项產品能够推广至更偏远的地区。另外, 分析员也关注, 该公司目前大部份的股票落在大股东的手上,因此,市场流通量偏低。该股今日稍微下滑3仙,至0.78令吉,成交量只有4万1000股。